เรียนรู้พื้นฐานของการลงทุนที่คุ้มค่า
เนื้อหา
การเรียนรู้วิธีการซื้อหุ้นตามหลักการลงทุนแบบเน้นคุณค่านั้นค่อนข้างง่าย ข้อกำหนดเดียวสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่าที่ประสบความสำเร็จคือความสามารถในการพิจารณาว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดและวิธีการทางจิตวิทยาที่เหมาะสมสำหรับราคาหุ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการตระหนักถึงความหวัง (ความกระตือรือร้นหรือความโลภ) และความกลัว
แนวคิดของ "Mr. Market" ซึ่งเป็นคำเปรียบเทียบที่มีชื่อเสียงสำหรับตลาดหุ้นที่สร้างโดย Benjamin Graham บิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่าสามารถช่วยคุณได้ด้วยทักษะที่สำคัญประการที่สอง มันจะเปลี่ยนวิธีที่คุณมองราคาหุ้นไปตลอดกาลและหากใช้อย่างถูกต้องผลตอบแทนการลงทุนของคุณจะเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
ความกระตือรือร้นและความกลัวในการเปรียบเทียบตลาดเดียว
ในหนังสือคลาสสิกของเขา นักลงทุนอัจฉริยะเกรแฮมจับจุดสูงสุดและต่ำสุดของตลาดหุ้นในพันธมิตรทางธุรกิจที่ไร้เหตุผล
ลองนึกภาพว่าในธุรกิจส่วนตัวบางแห่งคุณเป็นเจ้าของหุ้นเพียงเล็กน้อยซึ่งมีราคา 1,000 เหรียญ หุ้นส่วนคนหนึ่งของคุณชื่อมิสเตอร์มาร์เก็ตมีภาระผูกพันมาก ทุกวันเขาบอกคุณว่าเขาคิดว่าความสนใจของคุณมีค่าอะไรและนอกจากนี้ยังเสนอให้คุณซื้อหรือขายดอกเบี้ยเพิ่มเติมให้คุณ บางครั้งความคิดเรื่องคุณค่าของเขาดูเป็นไปได้และสมเหตุสมผลจากการพัฒนาธุรกิจและผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าอย่างที่คุณรู้จัก ในทางกลับกันมิสเตอร์มาร์เก็ตมักปล่อยให้ความกระตือรือร้นหรือความกลัวของเขาหนีไปกับเขาและคุณค่าที่เขาเสนอให้กับคุณดูเหมือนจะเป็นเรื่องงี่เง่าเล็กน้อย หากคุณเป็นนักลงทุนที่รอบคอบหรือเป็นนักธุรกิจที่มีไหวพริบคุณจะปล่อยให้การสื่อสารประจำวันของ Mr. Market กำหนดมุมมองของคุณเกี่ยวกับมูลค่าของดอกเบี้ย 1,000 ดอลลาร์ในองค์กรหรือไม่? เฉพาะในกรณีที่คุณเห็นด้วยกับเขาหรือในกรณีที่คุณต้องการซื้อขายกับเขา คุณอาจยินดีที่จะขายให้เขาเมื่อเขาเสนอราคาให้คุณสูงอย่างน่าขันและยินดีที่จะซื้อจากเขาเมื่อราคาของเขาต่ำ แต่ช่วงเวลาที่เหลือคุณจะฉลาดขึ้นในการสร้างความคิดของคุณเองเกี่ยวกับมูลค่าการถือครองของคุณโดยอ้างอิงจากรายงานฉบับเต็มจาก บริษัท เกี่ยวกับการดำเนินงานและฐานะการเงิน นักลงทุนที่แท้จริงอยู่ในสถานะนั้นเมื่อเขาเป็นเจ้าของหุ้นสามัญที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เขาสามารถใช้ประโยชน์จากราคาตลาดประจำวันหรือปล่อยไว้ตามลำพังตามที่กำหนดโดยวิจารณญาณและความชอบของเขาเอง เขาต้องรับรู้ถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญมิฉะนั้นการตัดสินใจของเขาจะไม่มีผลอะไร พวกเขาอาจส่งสัญญาณเตือนให้เขาทราบว่าเขาจะทำได้ดีในการเอาใจใส่สิ่งนี้ในภาษาอังกฤษธรรมดาหมายความว่าเขาต้องขายหุ้นของเขาเพราะราคาลดลงซึ่งเป็นลางสังหรณ์ถึงสิ่งเลวร้ายที่จะตามมา ในมุมมองของเราสัญญาณดังกล่าวทำให้เข้าใจผิดอย่างน้อยก็บ่อยเท่าที่เป็นประโยชน์ โดยพื้นฐานแล้วความผันผวนของราคามีความหมายสำคัญเพียงประการเดียวสำหรับนักลงทุนที่แท้จริง พวกเขาให้โอกาสเขาในการซื้ออย่างชาญฉลาดเมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็วและขายอย่างชาญฉลาดเมื่อพวกเขาก้าวหน้ามากในบางครั้งเขาจะทำได้ดีกว่าถ้าเขาลืมเกี่ยวกับตลาดหุ้นและให้ความสำคัญกับผลตอบแทนจากเงินปันผลและผลการดำเนินงานของ บริษัท ของเขา
เสรีภาพในการเลือก
ส่วนที่ดีที่สุดของข้อตกลงเชิงเปรียบเทียบทั้งหมดนี้คือ 1) คุณมีอิสระที่จะเพิกเฉยต่อ Mr. Market หากคุณไม่ชอบราคาของเขาและ 2) เขาจะเสนอราคาใหม่ให้คุณในวันซื้อขายถัดไป
ตราบเท่าที่คุณมีความเชื่อมั่นอย่างมากเกี่ยวกับสิ่งที่ บริษัท มีมูลค่าจริงๆคุณจะสามารถยอมรับหรือปฏิเสธข้อเสนอของ Mr. Market ได้อย่างชาญฉลาด ทางเลือกเป็นของคุณเสมอ และในขณะนี้คุณควรเข้าใจว่ามูลค่าพื้นฐานของ บริษัท อาจไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานอารมณ์ของ Mr. Market
หากคุณพบว่าเขารู้สึกมืดมนและเสนอสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท น้อยกว่าที่ควรจะเป็นให้ใช้ประโยชน์จากเขาและเพิ่มหุ้น
แน่นอนตราบใดที่ บริษัท มีพื้นฐานที่ดี Mr. Market จะรู้สึกมีความหวังมากเกินไปในวันหนึ่งและจะเสนอซื้อหุ้นเดิมคืนจากคุณในราคาที่สูงกว่ามาก
การปลดปล่อยอารมณ์
การคิดราคาหุ้นเป็นข้อเสนอจากพันธมิตรทางธุรกิจที่ไม่มั่นคงทางอารมณ์คุณสามารถปลดปล่อยตัวเองจากความผูกพันทางอารมณ์ที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกต่อราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลงและจากการตัดสินใจที่ไร้เหตุผลในบางครั้งซึ่งความผูกพันทางอารมณ์อาจนำไปสู่
ไม่นานเมื่อคุณต้องการซื้อหุ้นคุณจะยินดีกับราคาที่ลดลงอย่างไม่ต้องสงสัย และคุณจะเชิญชวนราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างไร้อารมณ์เมื่อคุณต้องการขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่
แนะนำสำหรับคุณ
กฎที่ช่วยขจัดความสับสนเกี่ยวกับผลประโยชน์ของคู่สมรส
