ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และเหตุใดจึงแข็งแกร่งในตอนนี้

เนื้อหา

• ทำไมเงินดอลลาร์ถึงแข็งแกร่งมากในตอนนี้
• ยูโร
• การซื้อขาย Forex
• เส้นเวลาความแข็งแกร่งของดอลลาร์ปี 2557-2559
• 2015
• 2016
• ดัชนีความแข็งแกร่งของดอลลาร์
• การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งแกร่งเมื่อค่าเงินดอลลาร์สูงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ เมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์ในอดีต ซึ่งหมายถึงหนึ่งในสองสิ่งแรกอาจหมายถึงค่าเงินดอลลาร์อยู่ใกล้จุดสูงสุดของช่วงในอดีตเช่นค่าเงินดอลลาร์สูงสุดตลอดกาลในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2528 เมื่อดอลลาร์แตะ 164.72 ซึ่งวัดโดยสหรัฐฯ Dollar Index - ICE (DX.F) - หนึ่งในดัชนีไม่กี่ตัวที่มีข้อมูลในอดีตเกี่ยวกับฟิวเจอร์สดอลลาร์

จุดสูงสุดตลอดกาลเป็นผลมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขึ้นอัตราเงินของรัฐบาลกลาง (อัตราดอกเบี้ยที่ใช้สำหรับธนาคารที่ปล่อยกู้กันข้ามคืน) เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ (อัตราเงินเฟ้อที่สูงรวมกับการหดตัวของเศรษฐกิจและการว่างงานสูง ).

ประการที่สองหมายความว่าอัตราเงินดอลลาร์อาจเพิ่มขึ้นในช่วงสั้น ๆ ตัวอย่างเช่นเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 21% ระหว่างเดือนกรกฎาคม 2014 ถึงธันวาคม 2016 จุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ของดอลลาร์คือในเดือนเมษายน 2008 นี่คือไม่นานหลังจากความล้มเหลวของธนาคาร Bear Stearns ซึ่งท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ทำให้นักลงทุนหนีไปที่ เงินยูโรเพราะพวกเขาคิดว่าวิกฤตการเงิน จำกัด เฉพาะในสหรัฐอเมริกา

ทำไมเงินดอลลาร์ถึงแข็งแกร่งมากในตอนนี้

เงินดอลลาร์แข็งค่าด้วยเหตุผลสามประการ ประการแรกเฟดดำเนินการสองครั้ง - ยุตินโยบายการเงินที่ขยายตัว (เพิ่มปริมาณเงิน) เนื่องจากเศรษฐกิจยังคงปรับตัวดีขึ้นตามภาวะถดถอยครั้งใหญ่สิ่งนี้ จำกัด อุปทานของเงินดอลลาร์ซึ่งมีผลต่อการเพิ่มมูลค่า .

ประการที่สองเฟดยังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2558 ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกการขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงซึ่งจะช่วยลดความสนใจของนักลงทุนในธนบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯในระยะสั้น ทำให้ความต้องการเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและช่วยให้ผู้ออมได้รับผลตอบแทนจากการฝากเงินในอัตราที่สูงกว่าการฝากเงินในสกุลเงินยูโรซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า

ยูโร

ธนาคารกลางยุโรปดำเนินการโดยการลดค่าเงินยูโรด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ความไม่มั่นคงทางการเมืองในสหภาพยุโรปทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนลงเช่นกัน

การแปลงสกุลเงินยูโรเป็นดอลลาร์และประวัติแสดงให้เห็นว่าค่าเงินยูโรมีค่าใช้จ่ายอย่างไรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นโดยอัตโนมัติเมื่อเงินยูโรอ่อนค่าเนื่องจากค่าเงินยูโรคิดเป็น 57.6% ของมูลค่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้ทำให้เงินยูโรมีอิทธิพลอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์ไม่ว่าอะไรก็ตามที่ทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลงจะทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและในทางกลับกัน สกุลเงินอื่น ๆ แต่ละสกุลที่ประกอบเป็น USDX มีอิทธิพลน้อยกว่าต่อค่าเงินดอลลาร์

การซื้อขาย Forex

ในที่สุดผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ผู้ค้าที่ซื้อขายอนุพันธ์ของสกุลเงินต่างประเทศ) ได้เพิ่มความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์โดยใช้เลเวอเรจ (ใช้หนี้เพื่อการค้า) เพื่อทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลงและทำให้ดอลลาร์แข็งค่า

เส้นเวลาความแข็งแกร่งของดอลลาร์ปี 2557-2559

ในเดือนมกราคม 2014 เฟดเริ่มลดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ดอลลาร์ยังคงอยู่ในกรอบการซื้อขายปี 2556 ที่ประมาณ 80 (ระบุโดยดัชนีดอลลาร์ USDX) ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2556 ในทำนองเดียวกัน เงินยูโรซื้อขายที่ค่าเฉลี่ยหกเดือนที่ 1.3129 ดอลลาร์

ในเดือนกุมภาพันธ์กองกำลังสนับสนุนตะวันตกในยูเครนโค่นล้มรัฐบาลและหว่านเมล็ดพันธุ์ของวิกฤตยูเครน ในเดือนมีนาคมรัสเซียได้ผนวกคาบสมุทรไครเมียในยูเครน ในเดือนเมษายนได้ส่งกองกำลังไปสนับสนุนผู้แบ่งแยกดินแดนที่สนับสนุนรัสเซียในยูเครนตะวันออกนอกจากนี้ในเดือนมีนาคมเฟดประกาศว่าจะพิจารณาขึ้นอัตราเงินเฟดในช่วงกลางปี ​​2558

การประกาศการเปลี่ยนแปลงอัตราโดยเฟดมีผลต่อตลาดซึ่งนักลงทุนจะตอบสนองตามวิธีที่พวกเขาคิดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวหลังจากการเปลี่ยนแปลง สิ่งนี้เรียกว่าเอฟเฟกต์การประกาศ

เมื่อวันที่ 2 ตุลาคมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศว่าจะเริ่มใช้ QE เวอร์ชันนี้ในเดือนพฤศจิกายน ECB กล่าวเพิ่มเติมว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยต่ำไว้

ในเดือนธันวาคมอัตราแลกเปลี่ยนของยูโรลดลงเหลือ 1.21 ดอลลาร์เนื่องจากนักลงทุนกลัวว่าวิกฤตหนี้กรีซจะบีบให้กรีซออกจากยูโรโซนมูลค่าที่ลดลงนี้ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเป็น 89.95 ในสิ้นปีนี้

2015

ในเดือนมกราคม 2015 ECB ประกาศว่าจะดำเนินการ QE ต่อไปในเดือนมีนาคมในวันที่ 9 มีนาคมมันเริ่มซื้อพันธบัตรซึ่งทำให้อุปทานของเงินยูโรหมุนเวียนเพิ่มขึ้นและทำให้มูลค่าของสกุลเงินยูโรลดลงเหลือ 12- ระดับต่ำสุดของปีที่ 1.0524 ดอลลาร์ในวันที่ 13 มีนาคมในขณะที่ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง USDX แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 100.390 ในวันที่ 13 มีนาคม 2015 โดยเพิ่มขึ้น 25% จากวันที่ 11 กรกฎาคม 2014 ซึ่งอยู่ที่ระดับต่ำสุด 80.030 ปิดตัวลงในปีที่ 98.27

ตลอดปี 2558 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าค่าเงินยูโรจะลดลงสู่ความเท่าเทียมกัน (โดยที่เงินยูโรและดอลลาร์มีมูลค่าเท่ากัน) เป็นผลให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ค้า forex อื่น ๆ เริ่มตัดค่าเงินยูโร เทรดเดอร์และผู้จัดการกองทุนเหล่านี้รวมถึง Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates และ Gavea Fund

Shorting เป็นกลยุทธ์การลงทุน / การซื้อขายที่นักลงทุนยืมสินทรัพย์ขายแล้วซื้อในราคาที่ต่ำกว่าโดยนักลงทุนรายนั้น

อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อนความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ในปี 2558 คือการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนปัญหาเครดิตที่อาจเกิดขึ้นทำให้นักลงทุนกลัวความปลอดภัยของเงินดอลลาร์ จีนตรึงค่าเงินหยวนไว้ที่ดอลลาร์โดยตรงเนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกตลาดจีนเศรษฐกิจและสกุลเงินมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก

ในเดือนธันวาคม Federal Open Market Committee ได้ขึ้นอัตราเงินเฟดเป็น 0.24%

2016

ในเดือนกุมภาพันธ์ดาวโจนส์ร่วงลงสู่ระดับ 15,660.18 จากปฏิกิริยาต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดที่สูงขึ้นนักลงทุนไม่ชอบราคาน้ำมันที่ลดลงการลดค่าเงินหยวนและความวุ่นวายในตลาดหุ้นของจีน

ดัชนีความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) เป็นตัวชี้วัดทั่วไปสำหรับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ นี่คือองค์ประกอบที่ใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดหกสกุล สกุลเงินเหล่านี้ล้วนใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นซึ่งหมายความว่าสกุลเงินเหล่านี้ไม่ได้ถูกตรึงไว้กับดอลลาร์ แต่ใช้อัตราแลกเปลี่ยนเป็นการประเมินค่าแทน

ปริมาณการค้าที่พวกเขามีกับสหรัฐอเมริกาเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนและน้ำหนักของแต่ละสกุลเงิน ตารางนี้รวบรวมความเสี่ยงที่ บริษัท ในสหรัฐอเมริกามีต่อสกุลเงินเหล่านั้น

การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐ

ในระยะยาวอัตราส่วนหนี้สินต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐฯที่มีขนาดใหญ่จะช่วยลดอัตราเงินดอลลาร์ ก่อนเกิดวิกฤตการเงินนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อหนี้ของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นค่าเงินดอลลาร์ก็ลดลง

ในช่วงวิกฤตนักลงทุนนำเงินของตนไปไว้ในคลังของสหรัฐฯที่ปลอดภัยเป็นพิเศษ สิ่งนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นในขณะที่ลดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเมื่อรวมกับนโยบายการเงินและการคลังแบบขยายตัวจะช่วยเสริมสร้างเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งทำให้คลังมีความน่าสนใจต่อนักลงทุนต่างชาติมากขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าของ ดอลลาร์มากยิ่งขึ้น