หุ้นที่คุ้มค่าไม่ระเบิดเติบโต

เนื้อหา

• หุ้นที่ดีมีงบการเงินที่แข็งแกร่ง
• ความยั่งยืนทางการเงิน
• หุ้นที่ดีมีเสถียรภาพและการประเมินมูลค่า
• ระมัดระวังการประเมินมูลค่าสูงเกินไป
• การจัดการผู้ถือหุ้นเป็นศูนย์กลาง
• ความคิดสุดท้าย

เมื่อพูดถึงการลงทุนเงินคำถามทั่วไปสำหรับนักลงทุนมือใหม่คือจะหาหุ้นที่ดีได้อย่างไร ในการตอบคำถามนั้นคุณควรเข้าใจว่าลักษณะของหุ้นที่มีคุณภาพเป็นอย่างไรโดยการตรวจสอบข้อมูลทางการเงินของ บริษัท ที่ออกหุ้นเหล่านั้น

ลักษณะเด่นอย่างหนึ่งของหุ้นที่ดีคือเป็นหุ้นที่คุณตั้งใจจะเก็บไว้เป็นเวลาหลายสิบปีเพื่อช่วยครอบครัวของคุณสร้างความมั่งคั่ง เมื่อเวลาผ่านไปสิ่งนี้ช่วยให้คุณมีรายได้แฝงและผลกำไรจากแนวโน้มของรายได้ขององค์กรที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าอัตราเงินเฟ้อ โดยทั่วไปมีห้าประการที่ควรพิจารณาก่อนซื้อหุ้นแต่ละตัว

หุ้นที่ดีมีงบการเงินที่แข็งแกร่ง

หุ้นของหุ้นแสดงถึงความเป็นเจ้าของในธุรกิจ สิ่งสำคัญคือการลงทุนคือการซื้อหุ้น (โดยพื้นฐานแล้วการกู้ยืมเงิน) ในองค์กรเพื่อตอบแทนส่วนแบ่งผลกำไร (หรือคำสัญญาของพวกเขา)

ด้วยเหตุนี้การลงทุนที่มีศักยภาพที่แข็งแกร่งจึงมีงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดที่พิสูจน์ได้ว่าธุรกิจสร้างเงินได้จริงโดยการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการจริงโดยไม่ทำให้ตัวเลขของพวกเขาไม่มีตัวตนหรือการจดมูลค่าของสินทรัพย์ การลงทุนที่ดียังต้องเผชิญกับพายุเศรษฐกิจและการมีชัย

คุณจะไม่ดีเท่าไหร่ถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่เป็นบ้านของการ์ดซึ่งเป็น บริษัท ที่พับและล้มลงในครั้งแรกที่ประสบกับความเครียดทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ Benjamin Graham นักลงทุนชื่อดังเคยให้ความเห็นว่าหลักการนี้เป็นหลักการที่นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ละเมิดบ่อยที่สุด

กล่อมให้รู้สึกปลอดภัยผิด ๆ เมื่อถึงเวลาที่ดีพวกเขาซื้อธุรกิจอันดับสองและสามด้วยการประเมินมูลค่าเต็มจากนั้นดูพวกเขาแตกสลายเมื่อพายุเศรษฐกิจมาถึง วัฏจักรเศรษฐกิจก่อให้เกิดพายุเหล่านี้และจะมีการคุกคามของสิ่งหนึ่งที่ปรากฏอยู่เสมอ

ความยั่งยืนทางการเงิน

นอกจากนี้คุณต้องการความแข็งแกร่งทางการเงินที่ยั่งยืน คุณต้องการผลิตภัณฑ์ที่ไม่เปลี่ยนแปลงบ่อยมีอุปสรรคในการเข้าและมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันในรูปแบบของการคุ้มครองเครื่องหมายการค้าและใบอนุญาตลิขสิทธิ์ การผูกขาดทางภูมิศาสตร์มีเสถียรภาพและเป็นตัวแทนของแนวคิดที่วอร์เรนบัฟเฟตต์เรียกว่า "คูเมือง"

ด้วยเหตุนี้ดร. Jeremy Siegel จาก Wharton Business School จึงได้ทำการศึกษาทางวิชาการระยะยาวเกี่ยวกับผลลัพธ์ของตลาดตราสารทุนซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าสิ่งที่น่าเบื่อมักจะทำกำไรได้มากกว่า Siegel แนะนำว่าหุ้นที่ดีแทบจะไม่เคยเป็นการลงทุนที่เซ็กซี่ที่ทุกคนไล่ตาม แต่เป็น บริษัท บลูชิพที่มั่นคงที่ขายสินค้าทางโลกที่ผู้คนต้องการหรือต้องการอยู่เสมอเช่นยาสีฟันกาแฟเนยถั่วและแอลกอฮอล์เป็นตัวอย่างของสิ่งนี้

นักลงทุนผู้ป่วยที่มีต้นทุนเป็นเงินดอลลาร์โดยเฉลี่ยใน บริษัท เช่นเป๊ปซี่หรือครอบครัวที่ซื้อหุ้นของโคคา - โคลาเป็นประจำและสืบทอดต่อกันมาหลายชั่วอายุคนเป็นกลุ่มที่เปลี่ยนหุ้นเดี่ยวที่มีมูลค่า 40 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 10,000,000 ดอลลาร์

ซื้อหุ้นดีๆเอาไว้อีกทางจะไม่ทำให้คุณรวยในปีนี้ปีหน้าหรือ 10 ปีนับจากนี้ พวกเขาจะทำให้ครอบครัวของคุณร่ำรวยขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งมีระยะเวลาครอบคลุมหลายทศวรรษโดยควบคุมพลังอันน่าทึ่งของผลประโยชน์ทบต้น

หุ้นที่ดีมีเสถียรภาพและการประเมินมูลค่า

ลองนึกภาพคุณมีเงินออม $ 100,000 คุณได้รับทางเลือก คุณสามารถซื้อ:

• ชิ้นส่วนของการเป็นเจ้าของในผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีผลตอบแทนจากการหักภาษี 2.54% ในขณะที่ธุรกิจประสบความสำเร็จนั้นมีขนาดใหญ่มาก แต่ก็มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการเติบโตของผลกำไรอย่างรวดเร็วเนื่องจากมีที่ตั้งอยู่แล้วในเมืองเล็ก ๆ ทุกแห่งและทุกมุมป่าในประเทศ
• พันธบัตรอธิปไตยที่ได้รับการสนับสนุนจากอำนาจการจัดเก็บภาษีเต็มรูปแบบของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาให้ผลตอบแทน 5.49% นี่แสดงถึงผลกำไรมากขึ้น 116% สำหรับนักลงทุน แม้ว่าคูปองดอกเบี้ยจะไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แต่ในที่สุดพันธบัตรก็จะครบกำหนดและคุณสามารถหมุนเวียนเงินไปเป็นอย่างอื่นได้ ในขณะเดียวกันคุณสามารถลงทุน 5.49% ในสินทรัพย์อื่น ๆ ได้หากต้องการ

ตัวเลือกทั้งสองแสดงถึงกลยุทธ์การเติบโตที่ช้าลงทำให้สามารถสะสมความมั่งคั่งได้อย่างต่อเนื่องตลอดเวลา อย่างไรก็ตามการซื้อพันธบัตรครบกำหนดและหยุดเพิ่มมูลค่าในขณะที่หุ้นยังคงเติบโต

นี่คือตัวเลือกที่นักลงทุนมีประสบการณ์เมื่อประมาณสองทศวรรษที่แล้วเมื่อซื้อหุ้นใน Walmart วอลมาร์ทกลายเป็นคำจำกัดความของหุ้นที่ดีที่จะซื้อโดยสร้างเศรษฐีจำนวนนับไม่ถ้วนจากเครือข่ายร้านค้าที่ต้องใช้เงินลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อทำซ้ำ

ในปี 2019 Walmart ประกาศเพิ่มเงินปันผลประจำปีเป็นครั้งที่ 46 ติดต่อกันโดยให้รางวัลแก่เจ้าของด้วยเงินสดมากขึ้น จากการเพิ่มขึ้นในอดีตเงินปันผลประจำปีของ Walmart สำหรับปี 2020 คาดว่าจะอยู่ที่ 2.16 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 2.12 ดอลลาร์ในปี 2562 (เพิ่มขึ้น 0.1 ดอลลาร์ต่อไตรมาสหรือ $ .54 ต่อหุ้นต่อไตรมาส)

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Walmart มีเงินปันผลเพิ่มขึ้นเฉลี่ยปีละ 2.1% Walmart ได้เห็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) (ราคาต่อหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น) ครอบคลุมช่วงกว้างในปี 2019 โดย P / E อยู่ที่ 23.6

ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆในขณะที่ราคาหุ้นต่อกำไรค่อยๆลดลงเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีถึงมูลค่าของหุ้น Walmart ในช่วงเวลาหนึ่ง

ระมัดระวังการประเมินมูลค่าสูงเกินไป

หุ้น Nifty 50 เป็นดัชนี 50 ของหุ้นที่มีมูลค่าดีที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ในอินเดีย (เป็นเกณฑ์มาตรฐานของ National Stock Exchange ของอินเดีย) ในช่วงปี 1960 พวกเขามีมูลค่าสูงเกินจริง เป็นเวลาหนึ่งทศวรรษหลังจากนั้นเจ้าของธุรกิจที่มีราคาแพง แต่ยอดเยี่ยมเหล่านี้ต้องประสบกับความสูญเสียอย่างมากเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดหุ้นหลัก ๆ

อย่างไรก็ตามภายใน 30 ปีพวกเขาเอาชนะ S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average ได้จริงแม้จะมีการล้มละลายครั้งใหญ่หลายครั้งเนื่องจาก บริษัท ที่รอดตายนั้นเป็นเครื่องจักรทำเงินที่หาที่เปรียบมิได้

การจัดการผู้ถือหุ้นเป็นศูนย์กลาง

เมื่อคุณมอบเงินของคุณให้กับบุคคลอื่นสิ่งสำคัญคือพวกเขามีผลประโยชน์สูงสุดจากคุณเป็นหลัก คุณสามารถค้นหาธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุดด้วยการประเมินมูลค่าต่ำสุดหากถูกควบคุมโดยผู้จัดการที่ไม่กังวลเกี่ยวกับผู้ถือหุ้นคุณจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการแปลงหุ้นของคุณให้เป็นกำไรเงินสด

Peter Lynch ผู้จัดการกองทุนรวมที่มีชื่อเสียงเคยกล่าวว่านักลงทุนควรซื้อธุรกิจที่ดีเท่านั้นเพื่อที่คนโง่จะสามารถดำเนินการได้ไม่ช้าก็เร็ว การลงทุนที่ดีคือธุรกิจที่ได้รับการเติมเต็มซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงผู้นำได้โดยไม่ต้องสะดุ้ง

ความคิดสุดท้าย

คุณไม่ควรลืมว่าหนังสือประวัติศาสตร์นั้นเต็มไปด้วย บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่ความหายนะโดยสิ้นเชิงสำหรับผู้ถือหุ้นเนื่องจากการตัดสินใจในการจัดสรรทุนที่ไม่ดีการก้าวพลาดเชิงกลยุทธ์การสร้างอาณาจักรหรือค่าตอบแทนผู้บริหารที่มากเกินไป

เหยียบอย่างระมัดระวังหากคุณคิดว่าคุณอาจกำลังติดต่อกับผู้ที่ไม่เคารพเงินทุนของคุณ หากรองประธานใช้จ่ายเงิน $ 6,000 ไปกับก๊อกน้ำทองคำหรือซีอีโอกำลังใช้เครื่องบินเจ็ทของ บริษัท เพื่อพาสุนัขของเขาไปที่บ้านพักตากอากาศของครอบครัวนั่นบ่งบอกถึงปัญหาที่ลึกซึ้งและมีศีลธรรม ทำการวิจัยที่จำเป็นและถามคำถามที่ยากก่อนที่จะซื้อในการลงทุนใด ๆ