การทำความเข้าใจสิทธิของผู้ถือหุ้นล่วงหน้า

เนื้อหา

• สิทธิในการป้องกันมีผลต่อคุณอย่างไรตัวอย่าง
• กรอไปข้างหน้าห้าปี
• ข้อเสนอที่ตามมา
• ข้อได้เปรียบของ บริษัท
• เสียเปรียบ บริษัท

ผู้ถือหุ้นเดิมของ บริษัท มักจะให้สิทธิในการครอบครองเพื่อหลีกเลี่ยงการลดสัดส่วนการถือหุ้นโดยไม่สมัครใจ สิทธิเปิดโอกาสให้พวกเขาซื้อผลประโยชน์ตามสัดส่วนของการออกหุ้นสามัญในอนาคต

โดยทั่วไปจะต้องระบุไว้ในบทความของการจัดตั้ง บริษัท แต่อาจขึ้นอยู่กับกฎหมายของรัฐ

สิทธิ์นี้ช่วยให้คุณสามารถรักษาสัดส่วนการเป็นเจ้าของหุ้นสามัญของ บริษัท ได้เท่าเดิมโดยการซื้อหุ้นใหม่ต่อหน้าสาธารณชนทั่วไป

สิทธิในการป้องกันมีผลต่อคุณอย่างไรตัวอย่าง

สมมติว่า บริษัท ABC มีหุ้นค้างอยู่ 100 หุ้นและคุณเป็นเจ้าของ 10 หุ้นเหล่านี้ สิ่งนี้ทำให้คุณเป็นเจ้าของ 10% คณะกรรมการตัดสินใจที่จะขายหุ้นอีก 100 หุ้นใน บริษัท ในราคาหุ้นละ 50 ดอลลาร์เพื่อระดมทุนเพื่อขยายกิจการ สิ่งนี้จะทำให้ความเป็นเจ้าของของคุณลดลงเหลือ 5% -10 หุ้นหารด้วย 200 หุ้นที่คงค้างอยู่ - หากไม่มีสิทธิ์ในการครอบครอง

ผู้ถือหุ้นมักจะออก "ใบสำคัญแสดงสิทธิการสมัครสมาชิก" ในขณะที่ซื้อครั้งแรกโดยอ้างถึงจำนวนหุ้นที่พวกเขามีสิทธิ์ซื้อเป็นสิทธิชั่วคราว คุณตกลงที่จะซื้อหรือสมัครรับหุ้น 10 หุ้นของหุ้นใหม่หากคุณต้องการใช้สิทธิชั่วคราวเพื่อรักษาผลประโยชน์ตามสัดส่วนของคุณ

จากนั้นคุณจะตัดเช็คสำหรับหุ้นใหม่ 500-10 ดอลลาร์ที่ราคาเสนอขาย 50 ดอลลาร์และคุณจะเป็นเจ้าของ 20 จาก 200 หุ้นที่โดดเด่น คุณยังคงเป็นเจ้าของ 10% เท่ากันของทั้ง บริษัท

กรอไปข้างหน้าห้าปี

ลองนึกดูว่า บริษัท ABC ประกาศขยายสาขาครั้งใหญ่และมีแผนจะออกหุ้นสามัญใหม่ 1,000 หุ้นในอีกห้าปีต่อมา คุณเป็นเจ้าของเพียง 1.67% ของ บริษัท เมื่อมีการออกหุ้นใหม่ -20 หุ้นที่เป็นเจ้าของหารด้วย 1,200 หุ้นที่คงค้าง - หากคุณไม่ได้ซื้อหุ้นใหม่ใด ๆ โดยเป็นส่วนหนึ่งของสิทธิ์ในการสงวนสิทธิ์ของคุณ

สิทธิออกเสียงของคุณคิดเป็น 1/10 ของ บริษัท และมีน้ำหนักมากก่อนการออกหุ้นใหม่นี้ คะแนนเสียงของคุณจะน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับคะแนนก่อนหน้านี้หลังจากออกหุ้นใหม่

โดยทั่วไปผู้ถือหุ้นจะต้องมีสิทธิในการออกเสียงเพื่อมีสิทธิในการต่อต้าน แต่อีกครั้งอาจขึ้นอยู่กับกฎหมายของรัฐ

ข้อเสนอที่ตามมา

เรียกว่า "การเสนอขายตามมา" เมื่อ บริษัท ออกหุ้นหลังจากการเสนอขายครั้งแรก ข้อเสนอที่ตามมามีสองประเภท: เจือจาง และ ไม่เจือจาง.

บริษัท สร้างและเสนอหุ้นใหม่ด้วย การเสนอขายตามแบบเจือจางซึ่งทำให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันสูญเสียสัดส่วนการถือหุ้นบางส่วนใน บริษัท ข้อเสนอที่ตามมาแบบไม่เจือจาง ประกอบด้วยหุ้นที่มีอยู่แล้วในตลาด

ข้อได้เปรียบของ บริษัท

ประโยชน์หลักของการสงวนสิทธิ์สำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่คือช่วยให้พวกเขาประหยัดเงิน พวกเขาต้องผ่านธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เมื่อ บริษัท ต่างๆต้องการเสนอขายหุ้นใหม่ให้กับประชาชนทั่วไปและนี่เป็นกระบวนการที่มีค่าใช้จ่ายสูง บริษัท ขายหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบันถูกกว่ามากสำหรับการขายให้กับประชาชนทั่วไป

เสียเปรียบ บริษัท

บริษัท บางแห่งเลือกที่จะยกเลิกสิทธิ์ในการขายฝากเพราะอาจไม่สะดวกเมื่อพยายามหาเงินจากการออกตราสารทุน

นอกจากนี้ยังเป็นวิธีหลีกเลี่ยงข้อขัดแย้งทางกฎหมายบางประการเช่นการกดขี่ผู้ถือหุ้นรายย่อย

ตัวอย่างหนึ่งคือเมื่อ บริษัท ออกหุ้นใหม่ในราคาที่ต่ำกว่าหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในปัจจุบันโดยรู้ดีอยู่แล้วว่าผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจะไม่สามารถซื้อหุ้นใหม่โดยเป็นส่วนหนึ่งของสิทธิในการครอบครอง

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเพิ่มตำแหน่งความเป็นเจ้าของอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ลดตำแหน่งความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในเวลาเดียวกัน